來源：財聯社

　　2024年最后一個月，金融機構不良資產處置進一步加速。

　　銀登中心顯示，12月以來，中郵消金、中銀消金、湖南長銀五八消金、內蒙古蒙商消金等多家消費金融公司接連在其不良貸款轉讓專區上架約25期不良貸款資產包，涉及未償本息總額合計達92.81億元。

　　整體來看，上述不良資產包的轉讓價格均遠低于賬面價值，部分“折扣”甚至低至0.2左右。其中，如中郵消金未償還本息總額合計高達71.7億元的四期不良貸款項目起拍價僅為1.5億元，而長銀五八消金的5.25億元不良貸款起拍價僅為2283萬元。

　　在業內專家看來，這類不良資產轉讓價格與逾期時間等因素有關，部分貸款回收難度和不確定性較大，同時也反映了市場對于不良資產的謹慎評估和低預期，以及消費金融公司經營壓力?？紤]到貸后壓力，一些持牌消金已經在貸前端收緊準入，從源頭規避價格走低等情況。

　　消金公司密集轉讓不良貸款，部分項目折扣率低至0.2

　　財聯社記者梳理發現，上述消金公司所處置的不良貸款主要集中于個人消費貸款，其中部分不良貸款逾期時間相對較短，僅有不到3個半月，但整體轉讓起始價較未償還本息總額可打1.5折左右；同時，也有部分不良貸款逾期時間高達3、4年之久，轉讓價格折扣率更是可低至0.2左右。

　　具體來看，12月初，中郵消金連發4期個人不良貸款轉讓公告，未償本息總額合計高達71.72億元，涉及35.62萬戶借款人。從價格來看，四期不良資產包轉讓起始價總和僅為1.52億元，相較整體未償本息約打0.22折。從逾期情況來看，上述每期不良貸款項目的加權平均逾期天數均超過了1000天，四期平均約為1335天。

　　隨后，中銀消金更是接連發布19期個人不良貸款轉讓項目公告，不過相對來說平均額度較小，整體未償本息總額合計為13.23億元，共涉及9943戶借款人。

　　其中，中銀消金第44期、第61期及第63期不良資產包為重新掛牌，加權平均逾期天數均在1500天以上，合計起始價較未償本息總額打0.22折為2462萬元。相較之下，其余16期不良資產包的加權平均逾期天數則均只有102天，合計起始價約打1.52折為3276萬元。

　　此外，還有長銀五八消金、蒙商消金也先后各發布一期個人不良貸款轉讓項目公告，未償本息總額分別為5.26億元、2.62億元，涉及借款人戶數分別為4956戶、45800戶。

　　從逾期情況及價格來看，長銀五八消金該期不良資產包加權平均逾期天數為903.86天，轉讓起始價約打0.43折為2283萬元；蒙商消金該期不良資產包逾期天數為1126.03天，轉讓起始價約打0.54折為1402.3萬元。

　　持續加大不良資產處置力度，貸前端收緊準入以防貸后壓力

　　值得一提的是，據銀登中心《2024年三季度不良貸款轉讓業務統計》，三季度逾期3-4年的個貸資產包平均折扣率為3.8%。相較之下，上述幾家消費金融公司此次所掛牌的不良貸款項目轉讓起始價的折扣率遠低于市場平均水平。

　　對此，素喜智研高級研究員蘇筱芮告訴財聯社記者，消費金融公司敲定這類資產起始價時，考量的因素與貸款業務基本屬性有所關聯。例如，逾期時間越長，回收的可能性越低，故價格也會產生更大折扣；以及件均越大，同樣也會影響到回款效果等。

　　“這一方面反映了市場對于不良資產質量的謹慎評估和低預期；另一方面，也是消費金融公司為了快速剝離不良資產，減輕資產負債表壓力的表現?！辈┩ㄗ稍兘鹑谛袠I首席分析師王蓬博表示。

　　他指出，消費金融不良資產主要來源于個人消費貸款逾期等情況，相關借款人可能存在信用風險高、還款能力差等問題，其回收難度和不確定性較大。同時，相較傳統金融機構，消費金融公司的貸款抵押物相對較少，部分抵押物可能難以變現。此外，臨近年關，消費金融公司不良資產處置需求也較為迫切。

　　實際上，今年以來，消費金融公司不良貸款處置力度持續加大。銀登中心數據顯示，今年一季度，消費金融公司不良貸款轉讓金額為18.9億元，第二季度為46.3億元，第三季度未償本息成交規模已達99.3億元，僅次于股份制銀行和國有大行。

　　在蘇筱芮看來，年內消費金融行業加速“甩包袱”，一方面體現出消費金融公司基于新增不良規模，對高效處置不良資產擁有內生需求；另一方面，不良貸款轉讓試點參與機構名單仍在持續擴容，年內不斷有持牌消金加入到公開處置不良的行動中來。

　　“以不良資產轉讓試點為代表的公開不良處置手段，正越來越受到消費金融公司的青睞，有助于提升不良處置效率，并將更多精力、資源放在貸前中環節的獲客、運營及風控業務上，從而促進消費金融行業健康、長遠發展?？紤]到貸后壓力，一些持牌消金已經在貸前端收緊準入，從源頭規避價格走低等情況。”蘇筱芮稱。

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