建銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，上調(diào)蒙牛乳業(yè)（02319）2024及25財(cái)年的盈測(cè)1%及2%，反映產(chǎn)品組合及利潤(rùn)改善，將目標(biāo)價(jià)由13.4港元調(diào)升至19.1港元，評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“跑贏大市”。

　　報(bào)告中稱，原料奶成本下降及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)某杀究刂茟?yīng)可維持集團(tuán)利潤(rùn)擴(kuò)張，料下半年毛利率及經(jīng)營(yíng)溢利率分別同比改善0.9及0.4個(gè)百分點(diǎn)。該行表示，蒙牛目前的首要任務(wù)是要提高營(yíng)運(yùn)效率。該行相信，更健康的庫(kù)存，加上更理性的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、穩(wěn)定的原料奶價(jià)格及審慎的成本控制，將提升集團(tuán)的盈利能力。該行預(yù)計(jì)在2025至26財(cái)年，經(jīng)營(yíng)溢利率將同比平均擴(kuò)張0.3個(gè)百分點(diǎn)，并保持溫和的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。