界面新聞?dòng)浾?| 曾令俊

　　2024年中小銀行股權(quán)頻現(xiàn)法拍平臺(tái)。

　　據(jù)界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)阿里司法拍賣平臺(tái)不完全統(tǒng)計(jì)，僅僅12月，已經(jīng)拍賣或者即將拍賣的銀行股權(quán)數(shù)量為100筆左右。綜合其它拍賣平臺(tái)，以及地方交易所的轉(zhuǎn)讓信息，2024年銀行股權(quán)拍賣的數(shù)量至少可達(dá)上千筆，部分股權(quán)為重復(fù)拍賣。

　　有拍賣平臺(tái)人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因有很多，比如受“退金令”的影響，部分央企將資源從金融領(lǐng)域騰挪到主業(yè)，從而轉(zhuǎn)讓銀行股權(quán)；也有的因?yàn)楣蓶|本身的原因，需要通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)變現(xiàn)來滿足資金需求等等；最常見的情況是法拍。

　　但是轉(zhuǎn)讓成功的并不多，部分股權(quán)大幅折價(jià)也未有競(jìng)標(biāo)者。“如果股權(quán)拍賣比例較小，又是資質(zhì)一般的城農(nóng)商行，流拍的概率非常大。因?yàn)殂y行面臨增速放緩、分紅太少的問題，而且地方性銀行的資產(chǎn)質(zhì)量比較一般，資本對(duì)進(jìn)入銀行業(yè)的態(tài)度越來越謹(jǐn)慎。”華南某城商行人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f。

　　上述人士進(jìn)一步分析說，資本在選擇投資標(biāo)的時(shí)更加謹(jǐn)慎，對(duì)于那些資質(zhì)一般、發(fā)展前景不明朗的城農(nóng)商行股權(quán)，往往選擇回避，從而導(dǎo)致了這類股權(quán)拍賣流拍的概率顯著增加。

　　折價(jià)拍賣也流拍

　　在司法拍賣平臺(tái)上，大部分銀行的股權(quán)都是折價(jià)拍賣，但拍賣成交率較低，流拍已是常態(tài)。

　　12月26日，梅州客商銀行17.6%股權(quán)迎來拍賣結(jié)果，最終因無人出價(jià)流拍。該筆17.6%股權(quán)起拍價(jià)約為3.35億元，較評(píng)估價(jià)4.18億元打了8折。該筆股權(quán)先后于7月26日、12月9日登上“拍賣臺(tái)”。

　　12月20日，武漢農(nóng)村商業(yè)銀行約4399.33萬股股份以流拍結(jié)束。據(jù)了解，這也是該筆股權(quán)第三次拍賣，本次拍賣評(píng)估價(jià)為1.45億元，當(dāng)前起拍價(jià)為1.04億元，約為評(píng)估價(jià)格的72%。盡管吸引了超5800次圍觀，但終因無人報(bào)名而流拍。

　　無獨(dú)有偶，利達(dá)重工有限公司持有的邯鄲銀行2.46億股股份也在阿里司法拍賣平臺(tái)拍賣，起拍價(jià)4.07億元，約為評(píng)估價(jià)7.27億元的56%，但截至發(fā)稿還未有人出價(jià)。

　　據(jù)了解，這是該筆股權(quán)年內(nèi)的第三次司法拍賣。今年7、8月，這筆股權(quán)已分別經(jīng)歷了一拍和二拍。一拍時(shí)起拍價(jià)為5.09億元，二拍在一拍基礎(chǔ)上降價(jià)約20%至4.07億元，但均因無人出價(jià)而流拍。

　　除上述銀行之外，山西銀行、撫順銀行、順德農(nóng)商行、江南農(nóng)商行等銀行股權(quán)迎來首次或二次拍賣，股權(quán)從幾萬股到幾千萬股不等。也有極少部分股權(quán)是漲價(jià)后拍賣，但還是以流拍告終。

　　10月31日至11月1日上午10時(shí)，陜西秦農(nóng)農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“秦農(nóng)銀行”）?6.4億股股份在阿里司法拍賣平臺(tái)進(jìn)行拍賣，最終流拍。本次拍賣共吸引了3180次圍觀，但無人出價(jià)。據(jù)了解，這筆股權(quán)的起拍價(jià)為11.58億元。

　　值得一提的是，秦農(nóng)銀行上述6.4億股權(quán)曾在2022年5月現(xiàn)身法拍市場(chǎng)。時(shí)隔兩年多，相比上一次上架時(shí)，該筆股權(quán)本次的起拍價(jià)加價(jià)近5億元，增幅高達(dá)69%。

　　“司法拍賣的價(jià)格是會(huì)變化的，根據(jù)最新一個(gè)會(huì)計(jì)季度的凈資產(chǎn)、營(yíng)收凈利潤(rùn)等情況調(diào)整，這也是正常的情況，不過秦農(nóng)銀行的情況比較少見，上漲的幅度比較大，估計(jì)和經(jīng)營(yíng)改善、股權(quán)優(yōu)化等有很大的關(guān)系。”某國(guó)有銀行地方分行人士對(duì)界面新聞?dòng)浾叻治稣f。

　　多個(gè)原因?qū)е掠隼?/p>

　　也不乏拍賣成功的“優(yōu)等生”。

　　11月25日，京東資產(chǎn)交易平臺(tái)顯示，新華聯(lián)控股有限公司名下寧夏銀行股權(quán)開拍，并于當(dāng)日成交，共計(jì)1.26億股股份，成交價(jià)合計(jì)約2.69億元，最終被寧夏交通投資集團(tuán)有限公司競(jìng)得。寧夏銀行也是今年以來為數(shù)不多的實(shí)現(xiàn)大額股權(quán)交易的銀行之一。

　　11月23日，浙江民泰商業(yè)銀行1.21億股股權(quán)及對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)增股一開拍便迅速“落槌”，成交價(jià)格2.04億元。

　　4月23日上午，阿里資產(chǎn)平臺(tái)顯示，成都銀行5000萬股“涉刑股權(quán)”成功拍出。從網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)成功確認(rèn)書來看，10筆交易中，浙商銀行股份有限公司成為最大贏家，耗資約4.236億元拿下6筆股權(quán)；其余4筆交易被鐘革、魏巍、張壽春等三位自然人拿下。

　　“這些股權(quán)成功拍賣的銀行都有一個(gè)比較共同的特點(diǎn)，銀行業(yè)績(jī)不錯(cuò)，經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)健，在當(dāng)?shù)赜休^大的影響力，預(yù)期的回報(bào)率是可觀的。”某國(guó)有銀行總行人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f。

　　但大部分銀行則處于無人問津的情況。光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華告訴界面新聞?dòng)浾撸行°y行股權(quán)拍賣頻頻遇冷原因在于多方面，一方面是目前銀行股權(quán)交易市場(chǎng)處于發(fā)展初期，深廣度不夠、交易不夠活躍；二是近年來，由于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等，投資者對(duì)部分中小銀行盈利穩(wěn)定性及經(jīng)營(yíng)前景有一定擔(dān)憂；同時(shí)，部分銀行股權(quán)投資交易門檻高、股權(quán)定價(jià)不夠合理也是原因之一。

　　某股份制銀行戰(zhàn)略部門人士對(duì)界面新聞?dòng)浾叻治稣f，銀行大筆股權(quán)流拍是非常正常的事情。“第一，股權(quán)的總價(jià)格太高，很少有企業(yè)能拿出這么多的現(xiàn)金，而且監(jiān)管對(duì)股東的資格審核非常嚴(yán)格，很多企業(yè)資質(zhì)不足；第二，投資銀行目前的收益率并不高，銀行的經(jīng)營(yíng)越來越難，股權(quán)投資的吸引力不足。”

　　某不便具名的券商銀行業(yè)分析師向界面新聞?dòng)浾弑硎荆?dāng)下部分中小銀行暴露出較為顯著的問題，在經(jīng)營(yíng)能力的提升與風(fēng)險(xiǎn)管理的強(qiáng)化方面存在明顯短板，致使其業(yè)績(jī)表現(xiàn)差強(qiáng)人意，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)也令人擔(dān)憂。這種局面直接導(dǎo)致在面對(duì)中小銀行的股權(quán)投資機(jī)會(huì)時(shí)，態(tài)度變得愈發(fā)審慎，投資決策也更加小心翼翼。

　　地方國(guó)資頻頻出手

　　不過，也有一些地方國(guó)資表現(xiàn)出對(duì)中小銀行股權(quán)的熱情，出手接盤的案例頻頻發(fā)生，比如寧夏銀行的大筆股權(quán)就被當(dāng)?shù)貒?guó)資寧夏交通投資集團(tuán)有限公司競(jìng)得。

　　近期，能興控股集團(tuán)有限公司持有的南海農(nóng)商銀行9387.05萬股股份再次拍賣，起拍價(jià)為3.74億元，評(píng)估價(jià)值為6.29億元。12月3日，拍賣競(jìng)價(jià)結(jié)果顯示，廣東南海控股集團(tuán)、廣東南海產(chǎn)業(yè)集團(tuán)聯(lián)手以最高應(yīng)價(jià)勝出，成交價(jià)為3.74億元，即起拍價(jià)，相當(dāng)于較評(píng)估價(jià)值折價(jià)四成左右成交。拿下這筆股權(quán)的南海控股集團(tuán)、南海產(chǎn)業(yè)集團(tuán)均為佛山市南海區(qū)區(qū)屬國(guó)企。

　　11月26日，浙江東方金融控股集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告稱，該公司已通過公開競(jìng)拍、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式取得杭州聯(lián)合銀行3.24%股份，共計(jì)7071.25萬股。

　　此外，大連農(nóng)商行、泰安銀行等多家股權(quán)轉(zhuǎn)讓的中小銀行，受讓方亦為地方國(guó)資，甚至有地方國(guó)資公開求購地方銀行股權(quán)。增資寧波東海銀行的3位股東、增資德陽農(nóng)商行的2位股東均為當(dāng)?shù)貒?guó)資企業(yè)。

　　更有地方國(guó)資企業(yè)公開求購銀行股。11月15日，惠東縣交通投資集團(tuán)有限公司在當(dāng)?shù)貓?bào)紙發(fā)布一則公告稱，計(jì)劃收購廣東惠東農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司的部分股份，請(qǐng)有意轉(zhuǎn)讓其持有的惠東農(nóng)商行股份的自然人、法人及其他組織，與該司溝通聯(lián)系。

　　周茂華表示，地方國(guó)企收購銀行股權(quán)，主要是在滿足國(guó)家有關(guān)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本分離監(jiān)管政策的前提下，鼓勵(lì)地方國(guó)企合理參與金融股權(quán)增持收購，補(bǔ)充部分銀行資本，增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，更好服務(wù)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，地方國(guó)資增持銀行股權(quán)的現(xiàn)象不僅是政策導(dǎo)向的結(jié)果，也為地方經(jīng)濟(jì)提供了重要的金融支持，未來這一趨勢(shì)有望繼續(xù)深化。

　　他進(jìn)一步分析稱，近年來，按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)央企的要求，央企需聚焦主業(yè)并逐步退出與職責(zé)定位不符的投資，地方國(guó)資則積極接盤地方銀行股權(quán)。這一政策導(dǎo)向促使地方國(guó)資成為地方銀行股權(quán)的主要接盤方，推動(dòng)了地方銀行的股權(quán)集中化趨勢(shì)。