來源：北京商報

　　在行業(yè)監(jiān)管趨嚴、大額罰單頻開、存量競爭激烈的大背景下，第三方支付行業(yè)正在加劇兩極分化。一方面，中部及頭部支付加速增資轉型，提升自身綜合競爭實力；另一方面，中小支付機構中不少注銷牌照終止業(yè)務，深陷經(jīng)營困境最終選擇黯然離場。

　　業(yè)內人士分析，經(jīng)營壓力、市場競爭和監(jiān)管環(huán)境都是影響支付機構整合加速的原因，洗牌之后，也將更有利于優(yōu)化行業(yè)結構，提高行業(yè)整體的競爭力和服務質量。

　　增資火熱

　　再現(xiàn)一家支付機構增資。近日，上市公司仁東控股（維權）發(fā)布關于子公司增、減資事項的公告，同意向廣州合利科技服務有限公司增資2億元、合利科技向廣州合利寶支付科技有限公司增資2億元。這也意味著，增資完成后，合利科技注冊資本增至約3.1億元，合利寶注冊資本增至3億元。

　　合利寶主要從事第三方支付業(yè)務，對于增資事項，仁東控股提及了背后考慮，主要根據(jù)支付行業(yè)監(jiān)管要求，并結合合利寶當前實際情況及未來發(fā)展需要。增資滿足了合利寶業(yè)務開展的實際需要，將進一步增強合利寶的綜合競爭實力，有利于公司聚焦第三方支付主業(yè)，推動實現(xiàn)高質量、可持續(xù)發(fā)展。

　　公告同步披露了合利寶業(yè)績情況，2024年前三季度，合利寶實現(xiàn)營業(yè)收入8.63億元，凈利潤2547萬元。截至2024年9月30日，合利寶資產(chǎn)總額34.88億元，凈資產(chǎn)8.17億元。

　　“增資系正常監(jiān)管要求，各家都在增。”一支付行業(yè)從業(yè)高管告訴北京商報記者，支付行業(yè)出現(xiàn)增資潮，一方面是為了合規(guī)需要，另外一方面也是業(yè)務實力的體現(xiàn)，增資有利于新的業(yè)務領域探索，進而進一步擴大市場規(guī)模。

　　北京商報記者注意到，近一兩年來，已有財付通支付、易寶支付、理房通支付，以及網(wǎng)易寶、瀟湘支付、滴滴支付、云匯支付、貝寶支付等多家公司完成新一輪增資。尤其是支付巨頭財付通，注冊資本一舉從10億元躍升至153億元，為目前注冊資本最高的支付機構。

　　在業(yè)內看來，機構這一舉措主要是為了響應非銀支付的新規(guī)要求，同時也為戰(zhàn)略發(fā)展布局和需求考慮。

　　正如素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，支付機構增加注冊資本，能夠在增強資本實力的同時提升抵御風險的能力。并且，在支付新規(guī)實施的背景之下，《非銀行支付機構監(jiān)督管理條例實施細則》針對不同支付許可類型及展業(yè)范圍，給出了對應的注冊資本規(guī)定，相關支付機構將依規(guī)進行注冊資本調整。

　　根據(jù)規(guī)定，非銀行支付機構注冊資本最低限額為1億元人民幣。中國人民銀行根據(jù)審慎監(jiān)管原則分別確定從事儲值賬戶運營業(yè)務和支付交易處理業(yè)務的非銀行支付機構的注冊資本最低限額，以及注冊資本與業(yè)務規(guī)模的比例要求。同時，要求注冊資本金必須為實繳資本。

　　博通咨詢首席分析師王蓬博同樣指出，新執(zhí)行的支付監(jiān)管文件中，對支付機構的注冊資本最低限額、注冊資本與業(yè)務規(guī)模的比例、實繳資本等提出了明確要求，支付公司增資是為了符合監(jiān)管標準，確保合規(guī)運營；另外，支付行業(yè)正處于變革階段，需要不斷拓展業(yè)務領域、擴大業(yè)務規(guī)模，增資可以為其提供更多的資金支持，用于技術研發(fā)、市場推廣、產(chǎn)品創(chuàng)新等；除此之外，增資還可以提升支付公司的品牌形象和市場信譽。

　　盡管是常規(guī)動作，但背后釋放的行業(yè)信號不可忽視，行業(yè)合規(guī)化提高，且正加速整合中。王蓬博指出，一方面，監(jiān)管部門對支付行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加強，通過提高注冊資本等要求，促使支付機構更加規(guī)范運營，防范金融風險，保障支付市場的穩(wěn)定健康發(fā)展；另一方面，增資也可能導致行業(yè)內的資源進一步向大型支付機構集中，隨著支付市場的逐漸飽和，增資后，支付公司有更多的資金用于拓展多元化業(yè)務，并需要尋找新的業(yè)務增長點。

　　黯然離場

　　不得不說的是，中部、頭部機構不斷擴大市場規(guī)模，尋找新的業(yè)務增長，同時，尾部支付機構的日子并不好過。

　　北京商報記者注意到，今年以來，支付機構增資的另一面，不少經(jīng)營承壓的尾部支付機構也在加速逃離市場，有的主動終止業(yè)務，有的出現(xiàn)經(jīng)營異常，有的被申請破產(chǎn)，還有的已經(jīng)正式注銷……

　　例如，近日廣東銀結通電子支付結算有限公司發(fā)布支付業(yè)務終止通知書，在支付牌照尚未到期的情況下決定離場。此外，重慶市公眾城市一卡通有限責任公司被申請破產(chǎn)，陸續(xù)多家支付公司加入“退場”行列。

　　另外，人民銀行官網(wǎng)最新公布的支付牌照注銷名單信息顯示，北京銀聯(lián)商務有限公司的支付牌照已確定被注銷，注銷日為2024年11月11日，該公司業(yè)務范圍涵蓋北京市內的銀行卡收單、預付卡受理以及全國范圍內的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務。

　　根據(jù)人民銀行官網(wǎng)披露，從2015年至今，人民銀行已累計注銷了94家支付機構的支付業(yè)務許可證，僅在今年內注銷的支付許可機構就已達8家之多。

　　“支付行業(yè)尾部機構確實正在加速離場。從梳理退出的機構類型來看，主要為缺乏市場競爭優(yōu)勢、業(yè)務增長乏力的機構，其加速離場既有對市場環(huán)境的評估，同時也覆蓋了對合規(guī)形勢的判斷。”蘇筱芮指出，2024年以來，支付行業(yè)監(jiān)管仍處在高壓態(tài)勢中，一方面體現(xiàn)在人民銀行、外匯管理局開出的巨額罰單中，另一方面也反映在支付清算協(xié)會相關通報、約談動作上。

　　“經(jīng)營壓力、市場競爭環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境都是影響支付機構整合加速的原因”，王蓬博進一步向北京商報記者分析了退出的尾部機構的幾大特點，一類是自身經(jīng)營無法繼續(xù)被市場淘汰的，比如預付卡持牌機構；另一類是經(jīng)營過程中存在重大違規(guī)違法情況的，牌照無法續(xù)展，這類機構往往難以適應日益嚴格的監(jiān)管要求和市場競爭環(huán)境。此外則是對業(yè)務范圍通常局限于特定地區(qū)或特定業(yè)務類型，業(yè)務規(guī)模相對較小，市場份額較低，在行業(yè)競爭中處于劣勢地位，主動退出市場保存實力。

　　有進有退，尾部機構加速離場是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，但從另一個角度來看，在業(yè)內看來，這也有利于優(yōu)化行業(yè)結構，提高行業(yè)整體的競爭力和服務質量。

　　破存量謀出海

　　談及2024年對支付行業(yè)的最大感受，“嚴監(jiān)管”“強競爭”“卷轉型”“破存量”“謀出海”是不少支付人士提到的關鍵詞。

　　監(jiān)管巨額罰單頻出，如何守好合規(guī)是生存底線，但存量市場獲客費用上升，如何開拓新業(yè)務場景也是多家機構在思考的問題。可以看到的是，不少機構正在加碼全球化布局，并在業(yè)績增長上有所體現(xiàn)和助力。

　　例如，多家上市系支付公司前三季度海外成果可圈可點。既有針對新產(chǎn)品、新技術的出海動作，也有合作商戶、境外牌照的相關擴圍，初步實現(xiàn)跨境支付業(yè)務的快速增長。

　　談及支付行業(yè)最新趨勢，在蘇筱芮看來，未來一段時間，支付行業(yè)的洗牌動作仍將持續(xù)。對于在營支付機構，選擇橫向拓展“支付+”解決方案、拓展合作商戶及場景方成為大勢所趨。

　　在蘇筱芮看來，后續(xù)，機構可考慮切入異業(yè)場景合作、“支付+SaaS”、銀行聯(lián)合收單等“支付+”路徑，在合規(guī)展業(yè)的基礎上謀求更多支付產(chǎn)品及合作模式的創(chuàng)新路徑；而對于頭部支付機構而言，通過出海來拓展國際版圖也不失為一條可行之路。

　　王蓬博談及，支付行業(yè)將加速數(shù)字化轉型，利用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術提升支付服務的效率、安全性和智能化水平。具體場景上，未來支付場景將更加多樣，除了傳統(tǒng)的線上線下消費支付場景外，還將拓展到物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、智能穿戴等新興領域。另外，跨境支付可期，確實能看到不少機構正在加大對跨境支付的布局和投入。

　　王蓬博建議，支付機構可加強與銀行、電商平臺、科技公司等各方的開放合作，實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補。但要注意的是，合規(guī)仍是生命線，機構要嚴格遵守監(jiān)管要求，建立健全合規(guī)管理制度和流程，加強內部審計和監(jiān)督；在鞏固現(xiàn)有業(yè)務的基礎上，積極拓展跨境支付、供應鏈金融、消費金融等多元化業(yè)務領域，尋找新的業(yè)務增長點。

　　北京商報記者 劉四紅