多家銀行正加速出清不良資產。

2025年伊始，國內銀行不良資產轉讓市場迎來新一輪高潮。1月2日，平安銀行發布公告，擬以663.18萬元起拍價轉讓未償本息總額達1.45億元的不良貸款，折價率低至0.5折。這一折扣無疑為接盤方提供了巨大的吸引力，而類似的資產甩賣正頻繁上演。

銀行甩賣資產，“超低折價”吸引投資

過去一年，銀行密集掛牌轉讓不良資產包。從房地產貸款項目到個人消費貸和信用卡債務，這些資產包的超低折價成為市場關注的焦點。例如：

1.廣州農商行：2024年12月30日，以99.93億元向廣州資產管理公司出售了總額145.92億元的不良資產，折價率不足1折。

2.廣發銀行：12月26日，將璟粹項目不良資產收益權（原始金額49.74億元）以2.89億元轉讓給廣東粵財信托公司，折價率同樣為0.5折。

3.平安銀行：2024年共發布156期不良貸款轉讓公告，未償本息總額達82.9億元，涉及借款人達11萬戶。

數據支持：銀登中心統計，2024年前三季度不良貸款轉讓業務掛牌數量分別為86單、224單和288單，成交總規模1276.3億元，同比增長107%。

不良資產轉讓背后的驅動力

房地產不良貸款高企房地產市場下行成為不良資產激增的重要原因。銀行為了壓降不良率，只能選擇以極低折價轉讓債權。“為盤活資產，我們多數情況下只能低價出售債權。”一位銀行人士坦言。

銀行資產質量承壓以廣發銀行為例，房地產業貸款不良率連續三年居高不下：

2021年：2.15%

2022年：6.66%

2023年：6.21%

廣發銀行不僅多次轉讓房地產相關不良資產收益權，還對逾期時間超過5年的債權采取集中處置。例如，廣州名盛置業和上海龍呂物業管理有限公司的不良債權均在2024年被低價轉讓。

中小銀行壓力更大地方銀行的不良資產也在快速累積。例如，廣州農商行的房地產業貸款不良率從2019年的0.26%飆升至2024年的5.59%。在監管部門的指導下，中小銀行正加速“甩包袱”，以改善資產質量狀況。

投資者涌入，資本逐利不良資產

商業大佬的入局不良資產的低價為資本大佬創造了投資機會。王健林、馬云、孫宏斌等知名企業家紛紛入局，挖掘這一市場的潛在價值。

隱藏的風險與挑戰盡管低價不良資產看似誘人，但其中的風險與挑戰不容忽視。一位特殊資產投資人士指出：

抵押物價值縮水：以不動產為主的債權抵押物隨著房地產市場下行，價值持續降低。

運營難度加大：部分債權抵押物如廠房、土地或大型生產線，需要經過運營或改造才能實現商業價值。

復雜的法律關系：涉及不良資產的債權處置往往牽涉多方利益，需要充分調研并設計好處置方案才能成功轉讓。

銀行與資本的雙贏還是博弈？

面對經濟下行和房地產市場調整，不良資產的集中轉讓成為銀行防范金融風險的重要手段。但對于投資者而言，這是一場機遇與挑戰并存的博弈。

在資本逐利的同時，不良資產轉讓的市場也將進一步成熟和規范，如何在降低風險的同時挖掘潛在價值，仍是投資者與銀行需要共同面對的課題。

不良資產市場的熱潮，既是銀行“甩包袱”的無奈之舉，也是資本投資的新風口。未來，隨著市場的調整與經濟復蘇，這一領域的機會與挑戰將更加顯現。

（轉自：不良資產行業觀研）